2025年7月1日中央财经委员会第六次会议明确条款照章搞定企业廉价无序竞争银河官方网站澳门app娱乐，推动过时产能有序退出。

2025年7月18日工信部国新办新闻发布会晓谕将出台钢铁、有色金属、石化、建材等十概况点行业稳增长职责有计算，推动淘汰过时产能。

2025年7月30日中共中央政事局会议指出要纵深鞭策寰宇长入大市集树立，推动市集竞争治安握续优化、照章依规搞定企业无序竞争、鞭策要点行业产能搞定。

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跟着“反内卷”战略的加快鞭策，周期行业的思象空间再次大开，关联经济数据也考据了战略的灵验性。

8月9日，国度统计局公布的数据清晰，7月PPI环比下落0.2%，降幅较上月收窄0.2个百分点，这是本年3月以来环比降幅初度收窄。7月国内市集竞争治安握续优化带动关联行业价钱降幅收窄。跟着“反内卷”行动的深度发酵，企业有望良性有序分娩蓄意，促进产物盈利回反泛泛水平。

不外相较于10年前的供给侧结构性阅兵，本轮行业“反内卷”与存在本色分裂。而本轮的供需不屈衡则更为复杂，传统行业出现“需求不及型”问题和新兴行业“供给延伸型”问题并存的情景，有限市集需求之下企业开动“卷价钱”。

取销本轮内卷式竞争或是战略更长久的干线。

股市投资角度来看，2015-2016年供给侧阅兵为“反内卷”战略提供参考，其股价与战略、商品价钱、盈利的互动关连清晰：战略初期股价对增量战略敏锐，中期随商品价钱波动，后期提前反应盈利改善。

7月市集关于“反内卷”战略已出现激烈反应，面前关联行业短期涨幅缓缓消化，跟着后续战略握续落地，行业盈利或迎来拐点。驱动逻辑角度来看，反内卷战略驱动下行业估值逻辑发生根人道变化，回调或造成二浪飞腾的优质买点。近期，反内卷关联行业再迎来资金净流入，也印证了这少量。

关联契机：

煤炭ETF（515220）：全市集独逐个只煤炭ETF，限度超81亿元。追踪中证煤炭指数，集皆能源煤+焦煤焦炭+煤化工。

钢铁ETF（515210）：全市集独逐个只钢铁ETF，限度超32亿元。追踪中证钢铁指数，集皆钢铁板材+特钢+金属成品。

建材ETF（159745）：全市集限度最大建材ETF。追踪中证全指建筑材料指数，集皆水泥+玻璃+蹂躏建材。

光伏50ETF（159864）：本年来份额增长超80%，追踪中证光伏产业指数，包括硅料硅片+组件+开采+电站，集皆光伏全产业链。

风险提醒：

数据开始wind，收尾8月11日。建材ETF限度为12.54亿元，位居同类三只建材ETF首位。基金限度数据仅供参考，不代表投资提议。不管是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于羼杂型基金、债券型基金和货币市集基金。

板块/基金短期涨跌幅列示仅手脚著作分析不雅点之扶直材料，仅供参考，不组成对基金事迹的保证。

以上不雅点仅供参考银河官方网站澳门app娱乐，不组成投资提议或得意。如需购买关联基金产物，请您艳羡投资者恰当性不断关联法规、提前作念好风险测评，并证实您自己的风险承受才气购买与之相匹配的风险等第的基金产物。基金有风险，投资需严慎。